市場各方期待已久的新興能源產業發展規劃在經過多次更改和完善后，已經進入最后審批階段，并有望于今年第三季度正式出臺。7月20日，在2010年上半年能源經濟形勢發布會上，國家能源局規劃發展司司長江冰透露，新興能源產業發展規劃已編制完成，正按有關程序準備上報國務院審批。

　　實際上，新興能源產業發展規劃的出臺早在市場各方的預期當中，但江冰在會上首次提出的5萬億投資計劃仍然引發了整個A股市場的震動。據江冰介紹，該規劃擬在2011至2020年十年間，以開放市場吸引內外資的方式，累計增加直接投資5萬億元，發展內地新興能源產業。業內人士指出，若算上對關聯產業的帶動，整體新能源產業最終開發規模很有可能達到幾十萬億。

　　江冰表示，與媒體此前報道的“新能源規劃”不同的是，新興能源產業發展規劃不僅包括風能、水電和核電等，還包括對傳統能源的升級。該規劃內容主要為先進核能、風能、太陽能、生物質能、地熱能、非常規天然氣等新能源和可再生能源，并對新興能源的開發利用、潔凈煤、智能電網、分布式能源、車用新能源等能源新技術的產業化應用做出了明確部署。

　　需要指出的是，就在新興能源產業發展規劃含苞待放之時，我國“十二五”能源發展規劃也在編制中。根據“十二五”規劃，到2020年非化石能源占一次能源消費的比重要達到15％左右，單位GDP二氧化碳排放強度比2005年要下降40％￣45％，這兩個目標一定程度上還需要由新興能源產業發展規劃來承擔，也從一定程度上體現了規劃實施的力度。

　　一位策略分析師表示，我國經濟增長長期依賴大量資源、資金的投入，伴隨著生產材料成本的上升、資源環境的約束和國際競爭格局的變化，原有的發展模式迫切需要改善，此次計劃投入5萬億進行新興產業的建設，具有重大意義。

　　投資路徑解析

　　毫無疑問，5萬億投資蘊含的投資機遇是巨大的。據江冰在會議上透露的消息，規劃內容“主要為先進核能、風能、太陽能等新能源和可再生能源，并對車用新能源等能源新技術的產業化應用做了明確部署”，這自然成為了政策出臺前，5萬億概念股的選股綱領，也成為諸多業內人士的研究焦點。

　　據長城證券的分析，按照我國制定的能源發展規劃，大幅度提高核電及可再生能源開發及供應能力成為了必然的選擇。本次5萬億投資中，約有60％將用于核電、風電、太陽能等新能源的投資，另外40％的資金將用于傳統能源升級，其中電網投資總額約為5000億元，動力電池汽車補貼可能達到1萬億規模，而分布式能源、潔凈煤利用等約5000億元。

　　國元證券指出，高達5萬億的巨額投資將大大推動相關產業的發展，尤其是核能、風能、光伏、潔凈煤、智能電網、車用新能源等核心產業將迎來巨大的市場空間。在新能源產業的各子行業中，重點看好天然氣和風電。

　　作為曾經屢遭爆炒的板塊，以核電、風電和太陽能為代表的傳統新能源概念股今年以來的走勢并不出眾。不過，在呼之欲出的新興能源產業投資規劃的推動下，傳統新能源行業公司的前景必然不會暗淡。

　　核電板塊值得期待

　　7月20日，5萬億規劃已上報國務院審批的消息引發中核科技、南風股份等公司股價的異動。因為業內普遍猜測，核電設備行業必將受益明顯。

　　根據我國“十二五”能源發展規劃，到2020年非化石能源占一次能源消費的比重將達到15％左右。長城證券估算，基于我國現有的核、風、光、生物質等資源，至2020年核電裝機容量有望新增6000萬千瓦。按照核電1.2萬元／千瓦的成本估算，投資將達到7200億元，國內核電設備商們將未來10年迎來超過7000億的　“大蛋糕”。正因為此，核電成為了新能源中最受機構寵愛的板塊。

　　湘財政證券指出，我國對運營單位實施嚴格的許可證制度。因此，核級資質可以看做設備企業的核心競爭力，較高的技術門檻決定了企業核電概念的獨特性。東方電氣和上海電氣基本壟斷核島設備，競爭優勢明顯，而中核科技作為中核集團下面唯一一家上市公司，未來的發展也值得關注。

　　風電蘊藏交易性機會

　　2009年，國內風電新增裝機容量達到了超預期的13803.2兆瓦，已經連續6年翻番增長，使得風電板塊一度成為市場爆炒的焦點。而5萬億投資計劃和“風電并網技術標準”的公布，有望為風電板塊提供一定的交易性機會。

　　業內人士普遍認為，國家能源局牽頭制定的我國“風電并網技術標準”計劃于8月份公布。該標準是為落實“對可再生能源發電實行全額保障性收購”制度，將重點對風電場并網方面進行技術規范。風電并網技術標準的出臺，將有利于風能的資源化利用，有效緩解風電并網難的問題，使得風電將有著更大的發展前景和機遇。

　　一位券商分析師表示，在即將公布的新興能源發展規劃中，關于風能的計劃將會適當調整，將在原計劃3000萬千瓦的基礎上大幅提高，最高將可能提高到8000萬千瓦。按照目前一千瓦造價8000元到10000元來計算，風能的總投資最高能到1萬億元。

　　光伏仍陷成長煩惱

　　作為與核電、風電并駕齊驅的新能源，太陽能主要利用方式光伏發電也長期處于市場資金的關注范圍內。但根據多家券商測算，新興產業發展規劃的5萬億投資中，光伏產業獲得的投資于此前的市場預期可能基本相當，并沒有太明顯的增長。

　　同時，2009年以來硅片價格下跌近50％，多晶硅價格下跌幅度更逼近80％，量價齊跌使得光伏類公司的毛利率和凈利率水平大幅降低。2010年，光伏系統的價格預計將繼續下降。湘財證券指出，2010至2014年，預計光伏行業平均增速為20％-30％，但是由于行業強烈依賴于大的經濟環境和政府的支持計劃，未來全球需求仍然可能出現較大的波動。